大连商品交易所焦煤期货合约

admin2023-12-05
交易品种     焦煤交易单位     60吨/手报价单位     元(人民币)/吨最小变动价位 &n...

交易品种          焦煤

交易单位          60吨/手

报价单位          元(人民币)/吨

最小变动价位      0.5元/吨

涨跌停板幅度      上一交易日结算价的±15%

合约交割月份      1-12月

交易时间   每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00,以及交易所规定的其他时间

夜盘交易时间      21:00-23:00法定节假日(不含周末)前第一个工作日不进行夜盘连续交易

最后交易日        合约月份第10个交易日

最后交割日        最后交易日后第3个交易日

交割品级          大连商品交易所焦煤交割质量标准

交割地点          大连商品交易所焦煤指定交割仓库

最低交易保证金    合约价值的15%

交割方式          实物交割

交易代码          JM

上市交易所        大连商品交易所

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品种概述

    焦煤又称“主焦煤”,属于强粘结性、结焦性的炼焦煤煤种,是焦炭生产中不可或缺的基础原料配煤。通常在焦炭生产中,对焦煤的配入比例一般存在下限要求,一般比例大约占30%-50%,每生产一吨焦炭大约需要消耗焦煤0.4吨。焦煤作为最具有代表性的炼焦煤,联接着煤、焦、钢三个产业,在产业链条上具有重要地位。能用于期货交割的焦煤必须是经过洗煤厂洗选后的精煤,并且利用镜质体反射率标准差指标来严格限定为单一煤种,同时利用小焦炉实验手段确保其具有足够的结焦性。

    近年来,随着国内经济的快速发展,钢铁工业产能快速扩张,焦炭产量逐年提高,对焦煤需求量逐步增加。2010年国内焦炭产量达到38757万吨,2005年至2010年期间的增长幅度达到190%,年均增长率为12.83%。据统计,目前我国已成为世界上最大的炼焦煤生产国和消费国,2010年我国炼焦煤产量约60792万吨,消费量约63714万吨,进口约4727万吨,出口约114万吨,其中焦煤产量约10942万吨,消费量约10852万吨,足见焦煤对我国来说是具有非常重要意义的资源型和能源类产品。

    焦煤作为炼焦和钢铁工业的重要上游原材料,在国民经济中发挥重要作用,而且价格波动较大,产业链条较长,参与企业众多,影响范围广,现货企业避险和投资需求都较为强烈。大连商品交易所焦煤品种的推出,与现有的焦炭、钢材期货一起共同完善了炼焦和钢铁行业品种体系,形成一个相对闭合的品种套保链条,为相关企业提供了一个使用更方便,功能更齐全的风险规避场所。

 

焦煤的生产消费与流通

1. 焦煤生产情况

(1)我国炼焦原煤产量逐年提高

    2003年—2010年期间,我国炼焦原煤产量逐年提高,产量增长了87.3%,年均增长超过10%。据统计,2010年全国炼焦原煤产量11.14亿吨,炼焦煤精煤产量60792万吨,其中焦煤产量为21885万吨,占炼焦原煤总产量的19.6%,焦煤精煤产量为10942万吨,占炼焦煤精煤的18.0%。

(2)华北及周边为炼焦精煤主产地

    我国炼焦洗精煤的生产主要集中在山西、山东、河北等省,其中,与资源储量相匹配的山西省是我国洗炼焦精煤的主要产地。

    2010年,全国炼焦精煤统计产量60792万吨:其中,山西统计产量最多,达13788万吨,占22.7%;河北居第二位,达10915万吨,占18%;山东位于第三位,达10138万吨,占16.7%,以上三省产量占到全国的57.4%。

(3)焦煤储量分布不均,华北为主产地

    我国焦煤产量主要集中在华北地区,西南地区和东北地区产量次之,华东地区焦煤的产量在炼焦煤产量中比例较小,中南地区产量不多,西北地区产量最少。

    从具体的省份上看,山西省的产量最大,2010年达到8300万吨,西南地区的云南次之,达到1950万吨,中部的河南产量排第三,达到1780万吨

    山东省是我国的炼焦煤产量大省,仅次于山西,但是山东省的焦煤产量非常少,仅占全省炼焦煤产量的0.1%,而气煤比例最多,达全省炼焦煤的55.07%,其次为气肥煤,达23.21%(主要分布于新汶和肥城等矿区的统配、地方和乡镇煤矿),因此,山东省的炼焦煤主要以高挥发分煤为主。

2. 焦煤消费情况

(1)炼焦行业快速发展

    近10年我国焦炭产量逐年提高,只有2008年略有下降,2000年至2010年期间的增长幅度达到300%。截止到2011年10月,我国焦炭当年产量为3.58亿吨,同比增长13%,全年产量预计将突破4亿吨。

(2)下游钢铁行业产量不断增长

    近几年,随着经济的发展,我国钢铁产能迅速扩张,粗钢、生铁产量从2002年的l.82亿吨、1.71亿吨增长到2007年的4.89亿吨、4.68亿吨。2008年由于受成本上涨、国家淘汰落后产能、以及下半年经济危机等多方面影响,我国钢铁产量增速趋缓,2008年我国粗钢、生铁产量分别达到50049万吨和47067万吨,同比增产1125万吨和122万吨,分别增长2.3%和0.3%,钢铁生产增速回落幅度较大。

    2009和2010年,在中央政府一系列经济刺激政策的带动下,国内经济触底反弹,钢铁产量迅猛增长,2010年实现生铁、粗钢产量分别为62789万吨和58896万吨,同比分别增长10.5%和9.6%。

    下游钢铁工业的快速发展直接拉动了焦炭、焦煤的需求。

(3)华北及周边是主要的焦煤消费地

    2010年,我国焦炭总产量为3.88亿吨,其中华北地区为1.6亿吨,东北地区为0.34亿吨,华东地区为0.75亿吨,中南地区为0.47亿吨,西南地区为0.37亿吨,西北地区为0.35亿吨。各地区焦炭产量占全国比重相对稳定,华北地区多年来一直保持第一。2010年华北地区为41%,东北地区为9%,华东地区为19%,中南地区为12%,西南地区为10%,西北地区为9%。由于我国炼焦企业主要集中于华北、华东和东北地区,所以这3个地区焦炭产量之和占全国的比重在70%以上。这里的华北地区是通常所说的行政区划,包括山西、河北、内蒙古、天津和北京,若从地理位置来看,山东、河南与河北相邻,且均位于华北平原,若将这两个省纳入,华北地区焦炭产量占全国总产量达到60%。

    2010年,山西、河北、山东、河南、内蒙古、辽宁、云南、陕西、江苏、四川等焦炭产量排前十位的省(区)产量之和达到2.9亿吨,较2009年同期增加2359万吨,同比上升8.9%,占全国焦炭总产量的75%。

3. 焦煤的流通情况

(1)我国焦煤出口量逐年萎缩

    从炼焦煤出口总量来看,2003年以前,中国炼焦煤出口呈逐年增长态势,然而,从2004年开始,随着中国炼焦煤内需强劲拉动,中国炼焦煤的进出口贸易政策发生了较大的变化,我国开始下调煤炭出口退税率,首次从13%下调至11%,炼焦煤出口比例下降。相反,炼焦煤进口呈现快速增长势头。2004年炼焦煤出口下降至568.9万吨,下降了56.7%。2005年,煤炭出口退税率继续下调至8%,中国出口炼焦煤526万吨,同比下降7.6%。到2006年中国炼焦煤出口量下降到437万吨。由于2006年11月1日起,我国对炼焦煤征收5%的出口暂定税率,2007年炼焦煤出口更是大幅度的下降到254万吨,降幅达41.9%。2007年炼焦煤出口量降低,一方面是受国家提高出口关税,提高出口成本的影响,另一个重要原因是由于出口炼焦煤价格低于国内炼焦煤价格。

    进入2008年,由于国际市场炼焦煤的高价格刺激了国内炼焦煤行业炼焦煤的出口,炼焦煤出口一改2004年以来逐年下降的局面,1-6月,炼焦煤出口182万吨,同比增长15.79%。然而由于国内炼焦煤供不应求,炼焦煤价格大幅度上涨,2008年8月国家出台关税调整政策,决定自2008年8月20日起,将炼焦煤出口税率由5%提高至10%。提高关税是限制出口的政策延续,是为了保证国内炼焦煤供应采取的出口政策。2008年全年出口346万吨,比2007年增长36%。2009年,中国炼焦煤出口急剧萎缩,仅为64万吨,同比大降81.61%。2010年和2011年,炼焦煤出口有小幅回升,达到110万吨左右。

(2)我国进口量逐年增加

    2002年以前,中国炼焦煤进口数量不多,基本在20—50万吨左右。进口的炼焦煤主要来自澳大利亚,用户主要是东南沿海的焦化厂,还有上海宝钢进口少量的低灰和特低灰炼焦精煤。2001、2002年中国炼焦煤进口量小于30万吨,尚不到煤炭进口总量的10%。2003年以后中国钢铁工业高速发展、焦化厂大规模上马,致使炼焦煤过度消耗、部分地区出现相应紧缺。2003年以后中国炼焦煤进口突飞猛进增长10倍以上,2005年我国炼焦煤进口增长至719万吨,比2004年增加43万吨左右,上升约6.3%。2006年则改变进口增长态势,炼焦煤进口量下降到466万吨,降幅达35.2%。主要原因是当年国内炼焦煤产量继续增长,增量约占全部产量的一半左右,所以减少了我国对炼焦煤进口的需求。

    然而从2006年10月27日开始,我国煤炭进口关税降到零水平,加之由于国内焦炭高增长,炼焦煤需求增加,造成国内炼焦煤资源紧缺,2007年炼焦煤进口局势发生逆转,进口量开始大幅回升,进口量达622万吨,增幅达33.48%。这一年我国转为炼焦煤净进口国。

    进入2008年,尽管国际市场炼焦煤大幅度涨价,但炼焦煤资源的紧缺,一些焦化企业不得不加大从国外的进口。2008年全年进口炼焦煤686万吨,同比大增10.3%。

    2009年之后,中国钢铁产量不仅未受金融危机影响,反而大幅上涨;同时,国内炼焦煤产量却增长有限,尤其是优质炼焦煤主产区的山西省产量下滑。受双重影响,2009年进口量大幅度攀升到3442万吨,同比增长401.8%;2010年进口量达到4727万吨,同比增长37.3%2011年,受我国政府紧缩调控政策的影响,国内经济增速逐步放缓,下游钢铁、焦炭的需求受到抑制,炼焦煤进口量同比减少5.5%,为4466万吨。

(3)焦煤商品化率高,国内贸易量大

    我国的焦炭生产企业分为独立焦化企业和钢钢铁企业自有焦化企业, 2009年国内焦炭全年产量为3.53亿吨,据估算,其中独立焦化厂共生产焦炭2.2亿吨,钢铁企业自产焦炭1.33亿吨左右,钢铁企业生产焦炭所需焦煤几乎全部需要从焦煤生产企业购买。除部分焦煤主产地的大型独立焦化企业拥有自有焦煤资源外,其他焦化企业所需焦煤资源也需要购买。

(4)焦煤内贸流通总体为从北向南,自西向东的格局

    我国焦煤资源北多南少、西富东贫,焦煤的生产与供应基本在中、西部地区,而焦煤的消费主要在东部地区,这种错位性布局导致我国焦煤运输形成“北煤南运、西煤东运”的格局,我国东、中、西部经济发展的不平衡在短期内将难以消除,尤其随着能源发展战略和开发重点西移和北移,长距离、大运量的煤炭运输任务将越来越繁重,焦煤“北煤南运、西煤东运”的格局将长期存在。

(5)铁路为主,铁路水运结合是焦煤的主要运输方式

    我国煤炭运输有铁路、水路、公路等三种方式,铁路以其运力大、速度快、成本低、能耗小等优势,一直是煤炭的主要运输方式,铁路煤炭运输量占全国煤炭运输总运输量的70%以上,占铁路总货物运量的近50%。公路运输用于相邻省份之间的煤炭短途运输,及煤炭在生产企业与铁路、港口和用户之间的中转运输,对于铁路和水运起到补充作用。对于山西省,公路运输量约占煤炭外运量的25%。水运方便且成本低于铁路,同时可以不受铁路运力瓶颈影响,因此中国煤炭运输主要采取铁路运输为主、公路运输为辅,铁路水运结合的方式,先通过铁路运输到沿海、沿江港口,再水路运输至南方消费地区。

(6)区域流通特点

    我国焦煤资源北多南少、西富东贫,焦煤的生产与供应基本在中、西部地区,而焦煤的消费主要在东部地区,这种错位性布局导致我国焦煤运输形成“北煤南运、西煤东运”的格局,我国东、中、西部经济发展的不平衡在短期内将难以消除,尤其随着能源发展战略和开发重点西移和北移,长距离、大运量的煤炭运输任务将越来越繁重,焦煤“北煤南运、西煤东运”的格局将长期存在。

    我国焦煤主要产于中西部的山西、河南,东北的黑龙江,以及西南地区的贵州、四川和重庆等地,因此上述地区一直是我国焦煤调出的最主要和最集中的地区,铁路运输是上述地区焦煤运出的主要方式。河北、山东、辽宁作为我国的第一、第二和第四钢铁大省,对焦煤的需求量很大,由于其省内焦煤储量、产量有限,存在较大的焦煤供给缺口,是主要的焦煤调入省份。

 

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